La titrisation .

La titrisation : c'est quoi ?

La titrisation a pour but de transformer de l'argent figé (figé dans des dettes) en de l'argent liquide (puisque la dette reste dans la banque tandis que le produit titrisé se retrouve en bourse .

Comment ça marche ?

Des milliers de dettes de même risuqe sont regroupées en un produit fini (des ABS des titres émis en contrepartie d'actifs) .

Mais on peut aller un cran plus loin encore,et faire avec plusieurs ABS différents des tranches qu'on empile à la manière d'un sandwich : ce sont des CDO : des "collatéral debt obligation".

Avec quoi est ce qu'on peut faire çà ?

Avec tout ce qu'on veut,mais le plus simple c'est avec un produit très bien connu : les hypothèques ,et de plus les hypothèques reposent généralement sur du "solide" .
Mais on peut le faire avec n'importe quelle dette : crédit à la consomation,crédit à la carte VISA .... 

Quels sont les avantages de la titrisation ?

Les avantages sont multiples :

a) pour tout le monde :

de l'argent figé dans une dette se retrouve liquide sur le marché,donc pour une même masse d'argent en circulation ,le % d'argent liquide augmente .

b) pour la banque :

la banque n'a plus de dette "en court" ,donc elle peut en refaire....

la banque n'a plus à se préoccuper du fait que l'emprunteur rembourse ou pas; ce n'est plus son problème ....grosse source d'abus assez "évidents" ...

la banque gagne des sous sur la réalisation du produit vendu : transformer un tas de dettes diverses en un produit capable d'être mis en bourse .

c) pour les investisseurs :

un produit de bon rendement et relativement "sur" ...

d) pour les agences de contrôle :

Les banques ne sont plus "pleines de dettes" puisqu'elles les ont fourguées à des fonds qui eux même les ont fourgués à des investisseurs particuliers...
Donc les banques ne peuvent plus se casser la figure sur les dettes puisque en théorie elles n'ont plus de dettes .... 


La réalité : 

La banque du coin n'a plus de dette... effectivement ...
Mais elle peut très bien avoir investit dans un fonds ... donc elle a récupéré ses dettes ....et en plus ça n'apparait pas dans sa comptabilité ... donc non seulement le risque existe toujours,mais en plus il est devenu moins visible ....

Le risque de faillitte des banques c'est transformé en risque de faillittes de quelques banques qui elles  sont très peu nombreuses (moins d'une dizaine) mais auusi ont un poids énorme qui fait que si elle se casse la figure c'est la catatstrophe en chaine assurée ....
Ces banques sont :

  • Citigroup
  • Lehman Brothers
  • JP Morgan
  • Merril Lynch
  • Morgan Stanley
  • Deutsche Bnak
  • Royal Bank of Scotland  

Créer un site gratuit avec e-monsite - Signaler un contenu illicite sur ce site